La estrepitosa caída del gigante cripto FTX, plataforma creada por el millonario Sam Bankman-Fried, fue uno de los golpes más duros que impactó contra el ecosistema cripto.
El derrumbe de este gigante impactó a otros grandes actores del ecosistema como BlockFi y también se sintió en compañías que operan en la Argentina. Además derivó en pedidos de controles más fuertes.
FTX se mostraba como un lugar seguro en donde usuarios e instituciones finalmente podían invertir en cripto de manera confiable y su éxito principal se debía a las agresivas campañas de marketing que utilizaba, que involucraban a súper estrellas de Hollywood como Shaquille O’Neal, Shohei Ohtani, Naomi Osaka, Larry David y Kevin O’Leary.
El experto en criptomonedas Mariano Maisterrena, CEO de HeirloomDAO, plataforma que permite a compañías y usuarios crear y adquirir licencias de productos digitales en forma de NFTs, evaluó las causas detrás del desplome del exchange FTX y destacó las enseñanzas que este episodio le dejó al ecosistema de las finanzas digitales.
"Estamos cerrando un año que fue más que complicado para el ambiente cripto, debido a hechos que pueden dañar gravemente la confianza de los inversores y usuarios. El más reciente y notorio fue el colapso de FTX, un hecho que debe ser analizado y que puede dejar importantes lecciones de cara al futuro", dijo Maisterrena.
El apalancamiento (o leverage) era una de las principales herramientas ofrecidas en FTX a los clientes. Se trata de una opción que les permite a los usuarios "apalancarse" con capital prestado por la plataforma para "tener más poder de compra o de venta".
"A pesar de su reputación y fachada ostentosa, casi en un instante, en noviembre de este año FTX pasó de valer 33 billones de dólares a presentarse en concurso de acreedores por falta de liquidez para permitir retiros de clientes", señaló el CEO de HeirloomDAO.
Y agregó: "Las cosas que salieron mal son muchas y todavía son confusas hasta que la Justicia investigue. Pero el principal argumento es que FTX utilizaba fondos de clientes particulares para realizar trading utilizando una compañía separada llamada Alameda Research. Esta empresa utilizaba el dinero de clientes para hacer trading muy arriesgado en base, principalmente, al apalancamiento. De esta manera, FTX jugaba con la liquidez de sus clientes".
"Paralelamente, FTX poseía un token llamado FTT, que era utilizado como colateral en varios préstamos y operaciones de trading. Mientras el mercado era alcista y el precio de FTT era positivo, no existía ningún problema. Pero en la realidad de un mercado "bearish", el precio de FTT bajaba más y más, hasta estar al borde del colapso", explicó el CEO de HeirloomDAO.
En medio de la tormenta, Binance evaluó la posibilidad de comprar el exchange FTX, pero terminó retirando la oferta en la etapa de auditoría de la plataforma.
"El colapso de FTX arrasó con el mercado cripto: todas las principales monedas bajaron su cotización y proyectos como Solana, en donde Sam Bankman-Fried había invertido, se hundieron incluso más. Billones de dólares desaparecieron del mercado en cuestión de horas y la gran mayoría de usuarios de FTX consideran sus depósitos como perdidos luego de que el exchange cancelara los retiros", describió el especialista.
Además Maisterrena subrayó que el reciente colapso de FTX puso en tela de juicio a muchísimas otras entidades financieras que estaban relacionadas. Hace tan solo unos días, el exchange BlockFi también se declaró en quiebra, mientras que el famoso exchange Crypto.com sufrió una gran caída en su moneda por el rumor de no tener liquidez de fondos.
"El colapso no solo ha impregnado de miedo los últimos días del año, sino que también ha complicado a muchos exchanges de Argentina. Sin ir más lejos, los principales se vieron obligados a salir a demostrar la liquidez de sus fondos por el temor a sufrir una corrida cryptobancaria. Por caso, Quantia inversiones, un broker de critpomonedas, temporalmente pausó los retiros de sus clientes porque la firma estaba expuesta en un 35% a FTX", detalló.
Pero los colapsos de estos gigantes de las criptomonedas han servido para educar al público respecto de la solidez y transparencia de las instituciones.
En este sentido, indica que, luego de los desastres, el estándar de transparencia es más alto y se ven usuarios cada vez más exigentes con respecto a la información, seguridad y liquidez de sus fondos depositados. Paralelamente, hay un crecimiento en el guardado propio de criptomonedas utilizando "cold wallets".
"El mercado cripto, poco a poco, está aprendiendo a no idolatrar a sus principales exponentes o emprendedores. Este fue el principal problema en relación a FTX: nadie le pedía explicaciones ni prueba de liquidez, todos confiaban en el exchange y en su CEO. Pero no hay que olvidar que el mundo blockchain está especialmente diseñado para certificar en vez de confiar. Por algo, las principales blockchains son públicas y permiten a cada usuario verificar los balances de todas las wallets", razonó Mariano Maisterrena, quien concluyó: "Seguramente, el ecosistema va a aprender de sus errores y logrará que hechos como el colapso de FTX se vuelvan cada vez más raros".