La tirante relación del Bitcoin con la SEC vuelve a ser el centro de atención luego de que el organismo regulador pareciera haber suavizado su opinión. Un producto de trading que ha estado en la lista de deseos de los seguidores del Bitcoin es un ETF, pero en su mayoría han sido rechazados por la SEC.
Sin embargo, la SEC aprobó la semana pasada un ETF para 'Bitcoin Revolution Companies', donde se incluyen empresas involucradas en el criptoespacio, como Tesla y MicroStrategy, por ejemplo. Muchos ven esto como el precursor de un producto de futuros de Bitcoin completo en el futuro cercano y, como tal, los mercados han respondido bien.
Las grandes órdenes de compra han surgido a raíz de esta noticia y ha visto a Bitcoin cruzar primero el hito de los 50.000 dólares y luego 56.000 y más. Además y, como parece, el interés institucional sigue creciendo hacia Bitcoin, pero también lo está la cantidad de titulares a largo plazo. Los mineros también se encuentran en una fase de acumulación, lo que apunta a la posibilidad de una gran acción de precio en el horizonte.
Al mirar hacia los mercados tradicionales, un acuerdo inminente en el techo de la deuda, aunque temporal, ayudó a mantener vivo el optimismo, ya que las acciones ignoraron un decepcionante informe de empleo para cerrar con una nota positiva el último día de la semana. El informe de empleos del viernes mostró que la economía estadounidense agregó solo 194.000 puestos de trabajo en septiembre, muy por debajo de la estimación de consenso de 500.000. A pesar de esto, los principales índices bursátiles estadounidenses terminaron en verde durante la semana. El Dow Jones subió un 1,2% en su mejor semana desde junio, el S & P 500 subió un 0,8% mientras que el Nasdaq retrocedió un 0,1%.
El lado positivo podría ser que el negativo informe de empleos puede hacer que la FED retrase o reduzca su tapering, que se espera para fines de este año, ya que los mercados ingresan a la temporada de informes del tercer trimestre esta semana con expectativas positivas después de que se haya resuelto el problema del techo de deuda. Washington llegó el jueves a un acuerdo para elevar el techo de la deuda hasta diciembre.
La incertidumbre en torno al techo de la deuda fue un lastre para el mercado durante toda la semana pasada, lo que elevó los rendimientos a medida que el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subió a un máximo de 1,57%.
El USD mantuvo una buena oferta, y el par NZD/USD ni siquiera pudo subir después de que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda subiera las tasas de interés el miércoles. El oro y la plata se mantuvieron relativamente sin cambios durante la semana, con el interés en el trading del oro y la plata aparentemente moderado, ya que la mayor parte de la acción en los marcadores tradicionales se centró en el petróleo.
Los precios del petróleo subieron después de que el Departamento de Energía de Estados Unidos dijera que no tiene planes de aprovechar las reservas de petróleo a pesar de la creciente demanda de la reapertura de COVID. Dado que la OPEP tampoco aumentó la producción de suministro, el precio del petróleo aumentó un 4% durante la semana, terminando en 79,30 dólares, el nivel más alto desde octubre de 2014. A pesar de un aumento fenomenal la semana pasada, el petróleo ya está comenzando esta semana con un aumento del 1,7%, cotizando por encima de los 80 dólares en el momento de escribir este artículo.
La subida del precio del petróleo también se ha visto impulsada por el alza de los precios del gas en Europa, que han alentado un cambio al petróleo para la generación de energía. En lugar de hablar de que los precios del petróleo caerán en un mercado bajista como lo anticiparon varios analistas hace apenas 3 meses, el consenso ahora es que los precios del petróleo seguirán subiendo durante el invierno.
Sin embargo, toda esa acción en el sector energético no fue rival para el mercado de las criptomonedas, ya que el precio de BTC subió más del 10%, lo que hizo que los precios de las altcoins también se dispararan.
Con una postura más suave, la SEC aprobó la semana pasada un ETF para 'Bitcoin Revolution Companies', en el que se incluirán las acciones que tienen un interés en el rey de las criptomonedas. Esto incluye empresas como MicroStrategy, Tesla y Twitter, entre otras. Los observadores del mercado ven esto como un preludio para la aprobación de un ETF de futuros de BTC para finales de este año, y el optimismo ha provocado una prisa por comprar BTC, ya que los pedidos grandes, especialmente en el mercado de futuros, hicieron que el precio de BTC superara los 50.000 dólares.
El 6 de octubre, en lo que luego se consideró como un avance de la decisión de la SEC, las grandes órdenes de compra en BTC Futures hicieron que el precio de BTC se disparara un 10% de alrededor de 50.000 a 55.000 dólares.
Posteriormente, el precio de BTC subió a un máximo de 56.168 dólares el viernes antes de consolidarse entre 53.000 y 56.000 dólares.
Este aumento no sorprende a los observadores experimentados del mercado, ya que ya han surgido señales alcistas en varias métricas en cadena.
La cantidad de tokens únicos que se mueven en la red de BTC alcanzó su nivel más alto la semana pasada desde mayo, lo que provocó que el precio de BTC aumentara por encima de los 48.000 dólares incluso cuando los mercados de valores se desplomaron. Esto podría significar que puede haber una fuga de capitales a BTC mientras las personas envían BTC quizás en transacciones OTC o de exchange.
A medida que más inversores se suben al tren de las criptomonedas en un momento en el que el mercado de valores parece incierto, la correlación entre BTC y el S&P 500 ha caído a un mínimo de más de un año de alrededor del 15% desde su máximo de más del 50% del año anterior, desde que comenzó la pandemia de COVID. Esta baja correlación ha sido la norma hasta la pandemia de COVID, donde el precio de BTC comenzó a correlacionarse con el del mercado de valores. Por lo tanto, a medida que crece la adopción de criptomonedas y los inversores comienzan a preocuparse por las valoraciones en el mercado de valores, BTC está regresando a su estado de facto como un activo refugio seguro con cobertura de inflación.
Mientras tanto, a medida que ingresan nuevos fondos para comprar BTC, los tenedores a largo plazo existentes también han agregado 2,35 millones más de BTC a sus tenencias desde que comenzaron a reducir su participación desde finales del año pasado. El número de BTC en poder de los tenedores a largo plazo está en su máximo histórico de 13,26 millones, frente al máximo histórico anterior de 12,65 millones justo antes de que comenzara la carrera alcista.
Los 2,35 millones se acumularon en los últimos 7 meses desde que tocó fondo en abril, mientras que en ese mismo período, solo se extrajeron 180.000 BTC.
Los mineros también han comenzado a acumular BTC nuevamente después de una serie de ventas en septiembre.
En un informe publicado la semana pasada, varias empresas mineras de BTC que cotizan en bolsas en América del Norte han acumulado colectivamente más de 20.000 BTC, por un valor de más de 1.100 millones de dólares a precios actuales.
Se puede ver más optimismo en la relación put-call de las opciones de BTC. Una proporción creciente se considera bajista, ya que sugiere que los traders están comprando más opciones de venta (apuestas bajistas) que call (apuestas alcistas). En consecuencia, una relación put-call descendente sugiere que los traders son más optimistas. La proporción ha estado disminuyendo desde que aumentó a lo largo de septiembre, lo que sugiere que los traders se están volviendo más optimistas a medida que avanza octubre.
Se está produciendo una adopción más institucional, ya que la directora ejecutiva y CIO de la Fundación Soros, Dawn Fitzpatrick, ha revelado que la family office posee "algunos" BTC.
Además, el US Bancorp, con casi 70.000 empleados y 559.000 millones de dólares en activos al 30 de junio, el quinto banco más grande de EEUU, ha lanzado sus servicios de custodia de criptomonedas debido a la fuerte demanda de clientes institucionales.
También se está llevando a cabo una mayor cobertura de investigación de empresas tradicionales luego de que el Bank of America publicara un informe optimista de 141 páginas sobre el ecosistema de activos digitales titulado: "Digital Assets Primer: Solo el primer inning". En el informe, se explica que las perspectivas de los activos digitales son enormes. A pesar de las preocupaciones regulatorias, BofA anticipa un crecimiento significativo a medida que los casos de uso se mueven más allá de la tesis de almacenamiento de valor de BTC hacia una industria caracterizada por la innovación de productos.
A BofA parece gustarle ETH, y dice que ETH sigue liderando el camino en el desarrollo independientemente de la cantidad de competencia que tenga. La cantidad de repositorios o proyectos en una cadena de bloques es una buena indicación del interés de los desarrolladores y la demanda futura del activo digital nativo de la cadena de bloques, y ETH aún lidera a pasos agigantados en esta categoría.
De hecho, aunque hay quejas de costosas tarifas de gas y una dura competencia de otras cadenas de bloques de contratos inteligentes, el TVL en la cadena de bloques ETH no parece verse muy afectado y se ha recuperado significativamente. El TVL en la cadena de bloques ETH está ahora a solo 5.000 millones de dólares por debajo de su máximo histórico de 145.500 millones de dólares alcanzado el 6 de septiembre.
Tras una mayor cobertura de investigación sobre criptomonedas por parte de las empresas tradicionales de Wall Street, el indicador de interés de los inversores institucionales, el volumen de futuros de CME, experimentó un aumento significativo la semana pasada en un máximo histórico. Esto demuestra que hay un fuerte aumento en el comercio institucional de BTC.
A medida que los inversores institucionales compran más oferta de BTC, la preocupación sobre el impacto de la oferta está de vuelta a medida que las reservas de BTC en los exchanges al contado caen a los niveles de octubre de 2017.
Sin embargo, lo clave a tener en cuenta es que, si bien el suministro de BTC en los exchanges aumentó desde 2017, esa tendencia se revirtió y el suministro ha disminuido rápidamente desde 2020. Esto podría significar que el impacto de la oferta va a empeorar, dado que la demanda ha aumentado rápidamente, especialmente de los inversores institucionales que suelen ocupar posiciones a largo plazo, lo que reduce la oferta de BTC en el mercado.
Por lo tanto, la perspectiva es muy optimista para BTC, lo que apuntalará al resto del mercado de criptomonedas a medida que los inversores comiencen a diversificarse para invertir en otros proyectos luego de que se acostumbren más al ecosistema.
No solo aumentará la demanda de los inversores institucionales, sino que también se espera que la del segmento de jugadores minoristas aumente en un gran margen, ya que Bakkt acaba de anunciar que se asociará con Google para presentar los activos digitales a millones de consumidores. Esto definitivamente impulsará la adopción de criptoactivos por parte de los usuarios principales y aumentará aún más el valor de estos activos.
Por lo que podemos ver, parece que se está produciendo una crisis de oferta en el mercado, mientras que actualmente esta crisis se está viviendo en el mercado de la energía, es probable que también suceda en el mercado de las criptomonedas, ya que hay una clara señal de que la oferta de BTC y ETH se está volviendo más reducida. Los días de BTC desafiando su máximo histórico de 64.000 dólares podrían estar más cerca de lo que pensamos.