La maraña de inversiones individuales que disparó un 1.500% la acción de Gamestop y destrozó a varios hedge funds que habían apostado por la baja del valor tiene un nuevo objetivo: la plata.
Varios mensajes y videos de youtube han organizado a la legión de particulares para apostar por el metal precioso, en un salto cualitativo a un mercado mucho más líquido y voluminoso en el que tratan, también, de arrinconar a los inversores profesionales.
Los efectos ya se pueden notar. El precio de la plata en el mercado al contado subió el 10%, hasta su máximo en seis meses.
El mayor ETF de plata respaldado por existencias físicas, el iShares Silver Trust, recibió US$ 1.000 millones en entradas de dinero el pasado viernes, cuando empezaron a popularizarse los mensajes que apuntaban al mercado de la planta. Otro fondo en Japón se ha disparado el 11%.
La firma de negociación de metales y monedas Money Metals restringió las operaciones con plata, según indicó la agencia Reuters. Y el impacto llegó a las Bolsas. La minera First Majestic sube el 29% en EE UU, China Silver Group avanza el 45% en Hong Kong y Silver Mines, el 49% en Sidney.
La mecánica principal de los foreros pasa por adquirir plata a través de fondos cotizados que están respaldados por stocks físicos del metal. La entrada masiva de dinero obliga, así, a la compra física del metal, que se presupone escaso.
Ello hace subir el precio de la plata al contado y, como sucedió con Gamestop, castiga a los inversores profesionales que han realizado apuestas bajistas sobre la plata. "Es la mayor posición corta del mundo", indicaban algunas entradas de la semana pasada citadas por Bloomberg.
En su acción sobre Gamestop, los inversionistas han conseguido castigar duramente a fondos como Melvin Capital, que ha perdido el 53% de su patrimonio atrapado en las apuestas bajistas sobre un valor que subió un 1.500% en el año. La entrada masiva de dinero y la violenta subida han impedido a los fondos cubrir su posición, pues no había prácticamente acciones a la venta en el mercado. Una mecánica que se quiere repetir.
Aunque el impacto de los foreros en el mercado es de nuevo obvio y han introducido una volatilidad nunca vista en el mercado, algunos analistas dudan de su capacidad para repetir el castigo a los grandes fondos vía posiciones cortas.
El volumen del mercado es mucho más elevado: la plata física almacenada en la Bolsa de metales preciosos de Londres está valorada en 45.000 millones de euros, 34 veces más que el valor de Gamestop a mediados de enero. Además, parte de la negociación se realiza fuera de los canales oficiales, en mercados bilaterales cerrados a los foreros.
Asimismo, aunque las posiciones cortas en plata equivalen a la producción anual (900 millones de onzas), están compensadas con posiciones alcistas; según datos de la Comisión del Mercado de Futuros estadounidense citados por Bloomberg, los operadores financieros tenían posiciones netas alcistas en este mercado.