Atención inversores: experto revela que existe un "apetito inversor atroz" en este sector "tapado"

Atención inversores: experto revela que existe un "apetito inversor atroz" en este sector "tapado"
Iván Merillas, fundador & CEO de IMATH SHERPA, brindó su particular visión sobre temas como la rentabilidad, riesgo e impacto ASG.
Por iProUP
14.04.2021 20.02hs Innovación

Iván Merillasfundador & CEO de IMATH SHERPA, reveló diferentes estrategias sobre inversión ASG y destacó que "los criterios no financieros" deberían incorporarse a todas las decisiones de inversión.

En ese sentido, ejemplificó que "resistieron mejor al coronavirus" las empresas con mejores indicadores ASG. 

¿Inversión de impacto o ASG?

La inversión socialmente responsable tiene una gran ventaja competitiva respecto a la inversión tradicional. Con este tipo de inversión, se añade una nueva dimensión a la toma de decisiones, que está vinculada al impacto en los planos medioambientales, sociales o de buena gobernanza. Me preguntaría en qué consiste dicha ventaja. 

Básicamente, ahora el inversor puede alinearse de una manera más fácil a sus principios o valores no financieros. Teniendo en cuenta el perfil de riesgo que requiere sus inversiones. Esta personalización de las inversiones marcó una gran variedad de matices, según las necesidades del inversor. En este sentido queda claro que tanto la inversión ASG como la de impacto son herramientas muy útiles en el mundo de la inversión socialmente responsable.

 

¿Por qué creen que es fundamental que los inversores tomen conciencia de la importancia de la inversión ESG?

Debería existir un cambio de mentalidad a nivel social. La ASG es el resultado de un cambio de paradigma de escala mundial. La humanidad entiende que no hay un planeta B. Que hay muchos desequilibrios a nivel social. Es tiempo de invertir en esfuerzos y medios en estas cuestiones

Por otro lado, a parte de la cuestión ética o moral que se plantea en el ámbito ASG, está comprobado que las inversiones ASG muestran un menor riesgo con una rentabilidad sostenible a largo plazo.

Además, las empresas que tienen en cuenta estos criterios están mejor gestionadas y presentan una mayor resiliencia en los momentos de crisis. Y esto es algo que ya vivimos y observamos a lo largo de esta pandemia global de coronavirus COVID-19.

Hablan mucho del engagement -compromiso en castellano-, ¿qué importancia le dan en el proceso de inversión?

Hablamos mucho y creemos que es algo fundamental. Entendemos que el compromiso es la base de todo. Somos conscientes de que las compañías perfectas no existen, pero si somos inversores activistas podremos ayudar a las empresas a que acometan con éxito una de las dos grandes transformaciones que vive el mundo empresarial. Por un lado, tenemos la transformación digital, que es evidente que está en nuestro día a día. Y por otro lado, la transformación hacia un mundo de empresas sostenibles.

En este sentido, queremos ver entidades que tracen un plan para mejorar en aquellos aspectos en los que presentan sus mayores carencias, que detecten los eslabones más débiles de su cadena de valor, que cuantifiquen su impacto y que divulguen sus resultados. La transparencia en la información es realmente importante. Este cambio lo podemos percibir gracias a las nuevas legislaciones. 

Las legislaciones suelen ser síntomas de lo que está ocurriendo a nivel social. Prueba de ello es que el reglamento europeo sobre divulgación busca que los inversores puedan tomar decisiones mejor informados sobre cuestiones de finanzas sostenibles. ¿Cómo? Por ejemplo, al pedir a las entidades financieras y firmas de asesoramiento que se cuelguen la etiqueta de cara al cliente. Que digan exactamente qué compromisos tienen en estos parámetros o cuáles no quieren asumir.

A veces se dice que el ASG puede generar burbujas o es una moda pasajera, ¿cómo lo ve?

En este sentido, me pregunto, ¿el cambio climático es algo pasajero o estructural? ¿La desigualdad social es algo pasajero o estructural? Para mí, ambas son cuestiones totalmente estructurales y de ninguna manera pueden considerarse como una moda. Entonces, ¿por qué hasta hace poco tiempo se consideraba como una moda pasajera la inversión socialmente responsable? 

Debemos reconocer que debido a la ausencia de normativa, divulgación o métricas específicas, como las que existen en la parte de contabilidad empresarial, en numerosas ocasiones los valores ASG se crearon como un mero reclamo de marketing. De ahí que gestores o inversores lo perciban como una moda pasajera, pero nada más lejos de la realidad. 

 

Sin embargo, en mi opinión, poco a poco se avanza en la resolución de este problema y el ASG adquiere la verdadera dimensión que creo que tiene. Por un lado, es un crecimiento que viene acompañado por nuevos cuerpos legislativos. Por ejemplo, la Ley de Cambio Climático y Transición Energética, que por ejemplo fue recientemente aprobada en España. O los nuevos sistemas taxativos, que tenemos en Europa. ¿Qué efecto tiene esto? Básicamente, es que hay un apetito atroz por las empresas líderes en sostenibilidad y esto está provocando grandes flujos de capital hacia ellas. Pero nada más lejos de que sean burbujas.

También les gusta mencionar el trinomio rentabilidad, riesgo e impacto ASG. ¿Ya no se debería invertir sin pensar en el medio ambiente y en el resto de la sociedad?

La verdad es que durante años el gran obstáculo para la inversión bajo criterios de sostenibilidad fueron las dudas sobre el valor que estas aportaban respecto al binomio tradicional de rentabilidad/riesgo. Sin embargo, la pandemia fue un escenario para comprobar que las compañías con mejores indicadores ASG son las que mejor lo hicieron y más resistieron a esta pandemia. Es decir, fueron las más resilientes

Los conocidos como intangibles, se pueden tangilbilizar ahora. A través de los criterios e indicadores AGS puedes determinar esa parte que hasta ahora se marcaba como intangible. La valoración de las empresas comienza a ser mucho más objetiva y se aleja de la expresión tan manida de inversión "S-intuición". Se debería incorporar los criterios no financieros en la toma de decisión de todas nuestras inversiones.

Fuente: estrategiasdeinversion.com

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