iProUP accedió a la cartera de inversión sugerida por IOL para septiembre, que combina bonos, acciones y ETFs con perfil moderado/agresivo.
Economía Digital
05.09.2025 • 07:01hs • Economía Digital
El mercado local llega cauteloso a las elecciones de este domingo en la provincia de Buenos Aires, con activos en retroceso y expectativa sobre posibles ajustes económicos, junto a reformas que definan la confianza y performance futura.
En ese contexto, expertos de IOL invertironline presentaron su cartera sugerida para septiembre, la cual quedó conformada en 55% de renta fija y 45% de renta variable, buscando un perfil de riesgo moderado a agresivo.
El portafolio incluye bonos soberanos, bonos ajustados por inflación, acciones locales e internacionales y ETFs, con un horizonte de inversión recomendado de al menos 180 días.
Detalle de los activos
Renta Fija
- Global Soberano en dólares 2035 (GD35) – 10%: Aumenta la participación en este bono, que presenta un rendimiento efectivo de 13% anual en dólares y un cupón actual de 6,7%. La duración de 5,6 años y la paridad del 61% lo hacen atractivo en un escenario de baja del riesgo país.
- Bonar 2030 (AL30) – 10%: Se reduce la ponderación de este soberano, con un rendimiento al vencimiento del 15% anual. La estrategia busca compensar la volatilidad internacional e incertidumbre electoral con duration menor.
- Bono CER Diciembre 2026 (TZXD6) – 20%: Es un bono cero cupón que ajusta capital por inflación vía CER, con rendimiento CER 20%. Duración de 1,1 año, ofreciendo exposición a elevada tasa real.
- Boncap Junio 2026 (T30J6) – 5%: Se suma exposición a este bono en pesos, que capitaliza intereses mensuales y vence en junio de 2026, con rendimiento del 54% anual.
- Bonte Dual Marzo 2026 (TTM26) – 10%: Mantiene la exposición a este bono dual que ajusta según la tasa TAMAR o fija, con rendimiento TAMAR 10% anual, buscando aprovechar la volatilidad de tasas.
Renta Variable
- Grupo Financiero Galicia (GGAL) – 5%: Se mantiene la apuesta por este banco líder, con fuerte posición de mercado y estrategia de crecimiento agresiva.
- Metrogas (METR) – 5%: Incorporado recientemente, es la principal distribuidora de gas natural de Argentina, con múltiplos atractivos y sólida generación de caja.
- iShares MSCI Brazil ETF (EWZ) – 5%: ETF con exposición al mercado accionario brasileño, concentrado en sectores financieros, energía y consumo.
- Amazon (AMZN) – 5%: Compañía diversificada con crecimiento en AWS y comercio electrónico. Cotiza a P/E 32x y EV/EBITDA 18x.
- ASML Holding (ASML) – 5%: Fabricante de máquinas de litografía ultravioleta extrema, con barreras de entrada altas y múltiplo P/FCF 26x.
- Google (GOOGL) – 5%: Refuerza la posición en la tecnológica global, con P/E forward de 17x, destacando Cloud y YouTube.
- Vista Energy (VIST) – 5%: Operador independiente en Vaca Muerta, con bajo nivel de endeudamiento y múltiplo EV/EBITDA 3x.
- Banco Bradesco (BBD) – 5%: Entidad brasileña sólida, con P/BV de 0,95x y ROE estimado 14% para 2025.
- Berkshire Hathaway (BRKB) – 5%: Conglomerado estadounidense diversificado que incorpora compañías de distintos sectores, incluyendo Apple y Coca-Cola.
Cambios respecto al mes anterior
- Cerrados: Transportadora Gas del Norte (TGNO4), Nubank (NU), Lecap Septiembre 2025 (S12S5)
- Sumados: Berkshire Hathaway (BRKB), Metrogas (METR), Boncap Junio 2026 (T30J6)
- Reducidos: Bonar 2030 (AL30)
- Aumentados: Bono CER Diciembre 2026 (TZXD6)